로빈후드 체인 거래량 42% 감소, 네트워크 활동 감소

로빈후드 체인 거래량 42% 감소, 10억 달러 동결

로빈후드 체인의 활동이 9월 최고치에서 급격히 감소했습니다. 일일 거래량은 42% 줄었고, 현물 거래량도 약세를 보였지만, 네트워크상의 여러 애플리케이션에 예치된 금액은 여전히 ​​10억 달러를 넘습니다. growthepie 데이터에 따르면, 이더리움 레이어 2는 10월 2일부터 8일까지 하루 평균 약 620만 건의 거래를 처리했는데, 이는 9월 10일부터 16일까지의 1,080만 건에 비해 크게 감소한 수치입니다. 활동량 또한 전주 대비 약 20% 감소했습니다. 일일 활성 주소 수도 같은 추세를 보이며, 최근 측정 기간 동안 하루 평균 약 32만 2천 개로 9월 중순 대비 31% 감소했습니다. 한 사람이 여러 지갑을 소유할 수 있고 자동화 시스템이 대량의 거래를 생성할 수 있기 때문에 주소 수는 개별 사용자 수와 동일하지 않습니다.

로빈후드 체인에서 거래 기능이 사라지는 건가요?

현재 가장 뚜렷한 약점은 현물 거래에서 나타나고 있습니다. 로빈후드 체인(Robinhood Chain)의 탈중앙화 거래소는 10월 2일부터 8일까지 약 74억 5천만 달러 규모의 거래를 처리했는데, 이는 전주 94억 6천만 달러 대비 21% 감소한 수치입니다. 유니스왑(Uniswap)이 전체 거래량의 약 77%를 차지했습니다. 이는 로빈후드 체인 수수료가 최고치에서 97% 하락했음에도 거래량은 비교적 높은 수준을 유지했던 9월과는 대조적인 모습입니다. 당시에는 네트워크 활동이 실질적으로 감소한 것이 아니라 오히려 비용이 저렴해진 것처럼 보였습니다. 이제 거래량과 현물 거래량 모두 수수료와 마찬가지로 하락세를 보이고 있습니다. 하지만 자본 유출은 같은 속도로 진행되지는 않았습니다. 로빈후드 체인의 대출 및 거래 애플리케이션 예치금은 해당 기간 동안 약 2% 증가한 10억 4천만 달러를 기록했으며, 스테이블코인 공급량은 약 11억 달러를 유지했습니다. DefiLlama의 최신 데이터에 따르면 총 예치 자산(TVL)은 약 10억 5천만 달러, 스테이블코인 공급량은 약 10억 7천만 달러에 달합니다. 이러한 조합은 자본이 블록체인 상에 남아 있으면서도 거래 빈도가 줄어들고 있음을 시사하지만, 블록체인 데이터만으로는 개별 사용자의 거래량이 줄어든 이유를 밝힐 수는 없습니다.

투자자를 위한 핵심 요점

이러한 둔화는 자본 유출보다는 거래 회전율의 문제로 점점 더 기울고 있습니다. 거래량과 현물 거래량이 감소하는 와중에도 10억 달러 이상이 여전히 시장에 투자되어 있습니다.

무기한 선물 계약이 더 잘 버티는 이유는 무엇일까요?

무기한 선물 시장은 전반적인 추세와는 반대로 움직이고 있습니다. 10월 9일 기준 7일 이동평균 무기한 선물 거래량은 약 73억 5천만 달러로, 현물 거래량이 감소했음에도 불구하고 26% 증가했습니다. 최신 DefiLlama 스냅샷에서도 이러한 괴리는 여전히 나타나고 있는데, 7일 이동평균 탈중앙화 거래소(DEX) 거래량은 약 67억 7천만 달러로 약 26% 감소한 반면, 무기한 선물 거래량은 약 71억 9천만 달러로 전주 대비 증가세를 유지하고 있습니다. 로빈후드는 7월 로빈후드 체인 메인넷 출시 와 함께 탈중앙화 무기한 선물 거래 기능을 자사 지갑에 통합했습니다 . 적격 사용자는 Lighter를 통해 현물 거래, 대출, 차입, 토큰화된 주식 거래와 함께 무기한 선물 계약을 이용할 수 있습니다. 거래 건수만으로는 활동의 경제적 가치를 파악할 수 없기 때문에 이러한 다양한 거래 방식의 조합이 중요합니다. 사용자들이 잦은 저가 스왑 거래보다는 고가 파생상품 거래로 이동한다면, 네트워크는 더 적은 거래량으로도 상당한 레버리지 거래량을 유지할 수 있습니다.

로빈후드 체인 수수료는 얼마나 하락했나요?

10월 2일부터 10월 8일까지 사용자들이 네트워크 수수료로 지불한 금액은 하루 평균 약 6만 5천 달러로, 전주 대비 39% 감소했으며, 9월 초 블록체인 사용량이 가장 많았던 날의 약 8백만 달러에 비하면 현저히 낮은 수치입니다. 최근 DefiLlama 데이터에 따르면 이러한 감소세는 지속되고 있으며, 최근 24시간 동안 블록체인 수수료는 약 4만 6천 달러, 이 중 약 4만 1천 달러가 블록체인 수익으로 분류되었습니다. 이는 네트워크 수수료의 거의 90%가 블록체인 수준에서 수익으로 발생하고 있음을 의미합니다. 따라서 수수료 감소는 단순히 블록체인 활동 통계만의 현상이 아닙니다. 사용량 감소가 지속된다면, 로빈후드가 네트워크 수수료를 통해 인프라를 직접 수익화할 수 있는 기회 또한 줄어들게 됩니다. 블록체인은 로빈후드의 새로운 주식 토큰을 포함한 금융 서비스 및 실물 자산을 위한 인프라로 7월 1일에 출시되었습니다. 이러한 토큰 상품은 기초 주식 및 ETF에 대한 직접적인 소유권을 부여하지 않고도 해당 증권에 대한 경제적 노출을 제공하는 토큰화된 채권입니다. 로빈후드는 주식 토큰을 블록체인의 핵심 활용 사례 중 하나로 자리매김했습니다 .

투자자를 위한 핵심 요점

로빈후드가 블록체인 수수료를 의미 있는 지속적인 수익원으로 삼으려면 단순히 예치금뿐만 아니라 꾸준한 거래 수요가 필요합니다.

로빈후드가 가스 수수료 지급을 중단하면 어떻게 될까요?

로빈후드는 여전히 구축하려는 활동의 일부를 지원하고 있습니다. 로빈후드 체인에서 로빈후드 월렛을 통해 $0.50 이상 거래할 경우 발생하는 네트워크 수수료를 면제해주는 프로모션을 12월 31일까지 연장했습니다. 당초 이 프로모션은 9월 29일에 종료될 예정이었습니다. 이번 연장으로 활동이 이미 감소하고 있는 시점에서 월렛 사용자들의 불편함을 덜어주는 효과가 있습니다. 아커스는 로빈후드 월렛을 통한 주식-토큰 스왑 거래에 대해 추가 보상 포인트를 제공하여 사용자들의 거래를 장려하고 있습니다. 12월 31일 프로모션 종료는 자연스러운 수요를 가늠할 수 있는 중요한 시험대가 될 것입니다. 사용자들이 네트워크 수수료를 직접 부담하기 시작하기 전에 거래 활동이 회복된다면, 현재의 둔화는 9월의 이례적으로 활발했던 거래량 이후의 정상적인 흐름일 가능성이 있습니다. 하지만 가스 수수료 지원에도 불구하고 활동이 계속 감소한다면, 지원이 중단된 후 어떤 일이 벌어질지가 관건이 될 것입니다. 로빈후드 체인은 이미 10억 달러 이상의 자본을 유치할 수 있음을 입증했습니다. 이제 관건은 로빈후드가 수수료 일부를 부담하지 않더라도 해당 자본이 지속적인 거래 활동을 창출할 수 있는지 여부입니